European Investment Bank は気候変動対策に焦点を当てた新たなインパクト投資ファンド「EUCLIDES」を2023年上半期にローンチする予定
s.aoki(文責：坂野 佑馬)
国際融資機関である欧州投資銀行グループ（European Investment Bank, EIB）※1の子会社であり、EUの零細・中小企業を支援するEIF（European Investment Fund）※2は、EUの投資プログラムInvestEU※3の支援を受けて、パリに本拠を置く投資会社Rivage Investment※4が運営するEUCLIDES（European Climate Debt Solutions Fund）の第1回クロージングにおいて3,000万ユーロを支援することを2023年2月17日に発表した。Rivage Investmentは、EUCLIDES を2023年上半期にローンチする予定である。これまでもEIFは環境の持続可能性に重点を置いた気候変動基金投資やインフラ構築の支援にも積極的に取り組んでいる。
Riverge Investmentは脱炭素化ソリューションの提供や新時代のインフラ構築に係る事業を展開する企業への資金提供を通じて、ネットゼロ（全ての温室効果ガスの排出量が正味ゼロの状態）達成への貢献を目指すことを企業戦略の中核に据えており、過去10年間で100件以上の資金提供を含め約80億ユーロの運用資金を有している。
なお、Riverge Investment が運用する「EUCLIDES」は気候変動対策に関連した技術の大規模展開を必要とする市場に対し、最適なサービスを提供するインパクト投資ファンドとして、主に欧州全域の革新的な気候変動対策に特化した中小企業に対してワラント債等を介して資金提供される方針をとっている。投資対象としては、EIFの定める「気候変動の緩和」、「気候変動への適応」、「水・海洋資源の持続可能な利用と保全」、「サーキュラーエコノミーへの移行」、「汚染の抑止と管理」、「生物多様性と生態系の保全と回復」に関する82項目に細分された「気候変動対策と環境の持続可能性」の基準※5に適合する対象に投資していく。
少しInvestEUの説明もしておこう。InvestEUは欧州投資計画とその欧州戦略投資基金（EFSI）※6の成功モデルに基づいて展開している。EUの持続可能な投資、イノベーション、雇用創出を支援するプログラムを展開し、262億円に及ぶEUの予算保証の活用や、EIBグループを含めその他の金融機関等の投資をバックアップしている。なお、EFSI では、これまでに5,465億ユーロの投資を動員し、140万を超える中小企業に利益をもたらしており非常に効果的な基金となっている。InvestEU は2021年から2027年にかけて、3720億ユーロ以上の追加投資を誘発させることを目指している。
さて、EUCLIDES における此度の第1回クロージングは、EIFの3000万ユーロのコミットメントを含め、1億ユーロのクロージングを目指しており、最終的には2億5000万ユーロ規模を目標としている。なお、同ファンドの特徴は、投資委員会の40％以上が女性メンバーで構成されており、InvestEU で定めている「InvestEU Gender Criteria」を順守していく体制を取っている。
同ファンドは、20の条項から成る欧州のサステナビリティファイナンス開示規則であるSFDR（Sustainable Finance Disclosure Regulation）※7における第9条に該当する金融商品（サスティナブル投資を目的とする商品）に分類される。したがって、Rivage Investmentは、持続可能性リスクを契約前（目論見書やウェブサイトなど）及び契約後（定期報告書など）で開示することが求められることとなる。
インパクト投資に関しては、弊社NEWS（2023年2月20日投稿記事）の方でもドイツにおける取組について紹介させていただいている。気候変動対策に関連したインパクト投資は世界全体の潮流になりつつあると伺える。日本国内にも波及的に投資が加速することを予測し、日本企業には海外の情報に関しても是非ベンチマークしておいていただきたい。弊社の方でも継続的に気候変動対策関連のインパクト投資について情報をお伝えしていきたい。
引用
※1 https://www.eib.org/en/index.htm
※2 https://www.eif.org/index.htm
※3 https://investeu.europa.eu/about-investeu_en
※4 https://www.rivageinvestment.com/index.php#1
※5 https://www.eif.org/news_centre/publications/climate-action-sustainability-criteria.htm
※6 欧州委員会が提唱する投資計画の中核をなす基金で、「EFSI」はEuropean Fund for Strategic Investmentsの略称